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Gestión Integral de Riesgos (Mérida)
octubre 10
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Objetivo
Aprender a identificar, medir y gestionar el riesgo de tasa de interés, riesgo crediticio y riesgo de liquidez en los balances de las empresas, con especial énfasis en los balances de las instituciones financieras.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
• Comprender las posibles consecuencias de las brechas de duración y de refinanciamiento en el balance.
• Comprender y aplicar técnicas de inmunización de portafolio.
• Calcular la duración del capital y de los activos/pasivos sin vencimiento.
• Aprender a calcular medidas de riesgo para el valor de mercado (económico) del capital.
• Comprender los beneficios de la administración del balance a través de la bursatilización.
• Entender el papel central del ALM en la gestión del riesgo empresarial global de instituciones financieras.
• Aprender las mejores prácticas de gobierno corporativo el Comité de activos y pasivos.
• Trabajar a través del estudio de casos para reconocer señales de advertencia temprana de liquidez inminente y eventos de riesgo de tasa.
TEMARIO
| Módulos | Horas | Sesiones |
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RIESGO DE MERCADO I. Metodologías para la Medición de Riesgos |
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| II. Aplicaciones en Instrumentos Financieros a. Instrumentos de Renta Fija i. Mapeo de Flujos ii. Reducción de dimensionalidad b. Instrumentos de Renta Variable y Cambios c. Opciones y el problema de no linealidad d. Calibración de Precios e. Casos Prácticos: Aplicación a instrumentos lineales y no lineales. |
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| III. Medidas de Riesgo a. Valor en Riesgo (VaR) b. VaR Marginal, Incremental y por Componentes c. VaR Condicional o Expected Shortfall d. Medidas Coherentes de Riesgo e. Benchmarking y Medidas Relativas de Riesgo f. Caso Práctico: Implementación de un sistema de medición de VaR incluyendo instrumentos de renta fija, renta variable y derivados. ii. Ventajas y desventajas iii. Casos prácticos |
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| IV. Consideraciones Prácticas a. Modelos de Reportes y Comunicación b. Desagregación i. Usando métodos de simulación ii. Usando métodos paramétricos c. Caso de Estudio |
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| RIESGO DE CRÉDITO I. Ciclo de crédito para carteras minoristas a. Introducción al crédito al consumo y a los modelos de puntaje (credit scoring) i. Importancia del crédito minorista ii. Herramientas de decisión: diagramas de influencia, árboles de decisión y árboles de estrategias iii. Probabilidades, momios(odds), información y puntajes iv. Modificando scores: escalamiento, niveles múltiples y dependencia del tiempo v. Rendimientos esperados y costos vi. Fundamentos de la construcción de modelos de puntaje vii. Uso de las regresión logística para construir modelos de puntaje b. Administración de sistemas de puntuación (scoring systems) i. Medición de la calidad de la tabla de puntuación ii. Medición del poder discriminante y del desempeño iii. Segmentación del Scorecard y medición de su impacto en la discriminación iv. Medición de la corrección en la predicción categórica c. Administración de cuentas i. Estrategias de cobranza y recuperación ii. Administración de límites iii. Ventas cruzadas |
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| II. Ciclo de crédito completo de carteras de empresas a. Diseño de un Sistema de Ratings b. Validación de un Sistema interno de Ratings c. Análisis de Riesgo a nivel entidad i. Análisis de la actividad ii. Pasos para identificación de riesgos internos iii. Análisis SWOT iv. Análisis de la estrategia de negocio v. Análisis de la administración vi. Otros riesgos internos d. Riesgos financieros i. Análisis de estados financieros ii. Herramientas analíticas iii. Razones útiles iv. Sectorización e. Visión integral de los riesgos a nivel empresa i. Relevancia de una vision integral ii. Identificación de los riesgos crediticios significativos iii. Análisis de comportamiento de pago iv. Mitigación v. Tipos de mitigación vi. Monitoreo vii. Riesgo de crédito en financiamiento de proyectos viii. Riesgo de crédito en financiamiento de capital de trabajo f. Establecimiento de límites i. Análisis de capacidad de pago ii. Modelos estadísticos para determinación de nivel óptimo de endeudamiento iii. Establecimiento de sublímites g. Seguridad y recuperación i. Necesidad de seguridad ii. Colaterales y covenants iii. Estrategias de control de riesgo y recuperación |
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| III. Modelos de Riesgo de Crédito y Capitalización a. Riesgo de portafolio b. Capital económico y capital regulatorio c. Resumen de los acuerdos de Basilea i. Basilea I (1988) ii. Basilea II (2006) iii. Impacto de Basilea III d. Del riesgo individual al riesgo de portafolio y adecuación de capital i. Probabilidad de incumplimiento (Point in time & Through the cycle) ii. Severidad de la pérdida (LGD) iii. Exposición al incumplimiento (EAD) iv. Correlaciones y medidas de dependencia v. Pérdida esperada y reservas vi. Distribución de pérdidas y pérdida no esperada vii. Modelos de cálculo de capital económico – Asset value models – Fórmula de Vasicek / Basilea II viii. Capital regulatorio y políticas óptimas de puntos de corte ix. Cálculo de capital regulatorio e índice de capitalización |
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| IV. Asignación de capital económico. Medición del rendimiento ajustado al riesgo y determinación de precios a. Principios de determinación de precios i. Factores para la determinación de precios por crédito ii. Estructura de pricing iii. Modelo de pricing b. Métodos de determinación de precios i. RORAC (Return on Risk Adjusted Capital) pricing ii. Economic Profit based Pricing iii. Net Presernt Value (NPV) pricing iv. RANPV (Risk Adjusted NPV) pricing c. Capital Allocation i. Asignación de capital económico y regulatorio |
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| UAIR I. ¿Cuáles son las funciones y estructura óptima de la UAIR? II. ¿Cómo integrar y analizar el perfil de Riesgos de la Institución- Mapa de Capital?, III. ¿Cómo definir el “Apetito de Riesgo” y los límites de Exposición al Riesgo”? IV. ¿Cómo seleccionar los niveles de tolerancia al Riesgo por UN y Factor de Riesgo? V. ¿Qué incluir y cómo medir los Riesgos No Discrecionales (R.Operativo. R. Tecnológico y R.Legal)? VI. ¿Cómo gestionar los Riesgos No Cuantificables (R. Estratégico, R. de Negocio y R. Reputacional? VII. ¿Cómo analizar los Indicadores de Riesgo de Liquidez? VIII. ¿Cuál es el alcance de los Planes de Contingencia y de Financiamiento de Contingencia? IX. ¿Cómo hacer la valuación, medición y control de riesgo de nuevos productos y servicios? |
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| Total: | 22 | 3 |
Jesica Muñoz
CONSULTOR INDEPENDIENTE
