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Forwards, Futuros y Swaps

18 febrero, 2019

DESCRIPCIÓN

En este curso se enseñará el funcionamiento del mercado de productos derivados, en especial Forwards, Futuros y Swaps. Se detallarán las clasificaciones de los instrumentos que forman parte de este mercado, el cálculo de sus precios, su duración, convexidad y demás características de estos instrumentos. Se hablará sobre su proceso de colocación y los indicadores económicos que se relacionan con ellos.

Posteriormente, se llevarán a cabo ejercicios prácticos de simulación de Trading y Brokerage de estos instrumentos.

Objetivo

Los participantes conocerán el funcionamiento de los mercados de instrumentos derivados, obtendrán un panorama de los principios de análisis aplicados al comportamiento de los instrumentos que forman parte de este mercado, así como su composición, valuación y estrategias de Trading.

TEMARIO

 Módulos Horas Sesiones
Forwards y Futuros

1. Introducción a los derivados
1.1. Pricing de un derivado
1.2. Relación entre derivados
2. Tasas
2.1. Tasas spot y tasas cero
2.2. Tasas forward y factores de descuento
2.3. Tasas implícitas
3. Fx forwards
3.1. Curva de dólares
3.2. Tasas implícitas
3.3. Relación con basis swaps

4. Fras y futuros
4.1. Características de un fra
4.2. Características de un futuro
4.3. Diferencias entre fras y futuros
5. Swaps
5.1. Relación con los fras
5.2. Construcción de un swap pricer
5.3. Usos prácticos de los swaps
6. Introducción a las opciones
6.1. Volatilidad: concepto y medición de riesgo
6.2. Curva de volatilidad y skew
6.3. Cálculo de opciones

Trading Swaps

1. Tasas
1.1. Diferencia entre tasas cero y rendimientos a vencimiento
1.2. Tasas equivalentes
1.3. Interpolación de tasas
1.4. Tasas forward
2. Reportos
3. Forwards
3.1. Concepto
3.2. Sintéticos
3.3. Costo de Acarreo (Base)
3.4. Determinación de tasas y precios para forwards financieros
3.4.1 Tasas de interés (FRA´s)
3.4.2 Divisas
3.4.3 Acciones e índices
3.5. Valuación y liquidación
3.6. Usos (cobertura y especulación)

4. Futuros
4.1. Diferencias entre futuros y forwards
4.2. Margen inicial y llamadas de margen
4.3. Futuros de tasas de interés listados MexDer
4.3.1 Futuros del Cete de 91 días
4.3.2 Engrapados del Futuro de la TIIE de 28 días
4.4. Futuros de acciones e índices listados en MexDer
4.4.1 Arbitrajes utilizando Futuros del IPC
4.5. Futuros sobre Bonos Cuponados
4.5.1 Concepto
4.5.2 Canasta de Bonos Entregables
4.5.3 Determinación del CTD (Cheapest to Deliver)
4.5.4 Futuros de Bonos listados en MexDer
5. Swaps
5.1. Introducción
5.2. Swaps de Tasas de interés (IRS)
5.2.1 Bootstrapping (Creación de la curva cupón CERO)
5.2.2 Determinación de la tasa swap vigente para swaps de TIIE y Libor
5.2.3 Valuación en el tiempo
5.2.4 Valor de un punto base (DV01)
5.2.5 Aplicaciones: Optimización de la tasa de financiamiento y/o inversión (Ventajas
Competitivas)
5.2.6 Estrategias para especular a la forma de la curva
5.3. Swaps de Divisas
5.3.1 Fija x Fija
5.3.2 Fija x Flotante
5.3.3 Flotante x Flotante
5.3.4 Aplicaciones
5.4. Otros tipos de swaps
5.4.1 Equity swaps
5.4.2 Basis swaps

Trading Swaps

1. Mercado OTC de Swaps en México en comparación con mercados en otros
Países
2. Verdades y mentiras de los Swaps: Lo que no nos dice la teoría y que
aprendemos en la práctica
3. Consideraciones que tenemos que tomar en cuenta cuando operamos con
Swaps (Riesgo Base, Mismatch Time, Liquidez, Comisiones por Ejecución,
Clearing, Sistemas, etc.)
4. Elementos prácticos para tomar decisiones al contratar un Swap (Punto de
Entrada, Timing, Sentimiento del Mercado)
5. Valor Relativo, Arbitrajes y Estrategias entre Swaps e instrumentos substitutos
6. Tendencias y sus repercusiones prácticas (crecimiento y eficiencia del mercado)
7. Estrategias para poder simular un Swap (Sintéticos, Futuros de Swaps en
MexDer, etc.)

 

 Total:  39 13

 

Información

Fecha de inicio 18 / 02 / 2019
Pais México
Duración 12 Clases - 36 Horas
Sedes
  • Trading Room
Horarios L-J 7:00 p.m. - 10:00 p.m.
* El horario varia según el módulo
Puntos AMIB 168
Puntos Mexder 168
Precio MXN $34,800